產(chǎn)地追蹤：旱半夏產(chǎn)新價(jià)格腰斬，存量時(shí)代讓破局之路漫長(zhǎng)

【天地網(wǎng)訊】

       旱半夏常用大宗品種，正值產(chǎn)新，開(kāi)局低開(kāi)低走的困局，令人憂(yōu)心忡忡。三大核心因素是敏感的共識(shí)“產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移” “機(jī)械化耕作”“供給失衡”。有人商機(jī)敏銳，有人如坐針氈。那么，旱半夏市場(chǎng)現(xiàn)狀與未來(lái)潛力在哪兒?何時(shí)是切入點(diǎn)？拐點(diǎn)在哪兒?迷茫的藥商如何破局?當(dāng)然，產(chǎn)業(yè)的興旺發(fā)展，亟需重視、重識(shí)。由此，筆者從旱半夏產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)發(fā)展做以下現(xiàn)狀分享和趨勢(shì)分析，便于價(jià)值判斷與價(jià)值取向。

　　圖1：甘肅西和半夏的品質(zhì)

01.旱半夏與炮制品產(chǎn)品基本面

　　旱半夏為天南星科植物半夏Pinellia ternata(Thunb.) Breit.的干燥塊莖。夏、秋二季采挖，洗凈，除去外皮和須根，曬干。

　　旱半夏原藥材有毒，其性味與歸經(jīng)均具有辛、溫;歸脾、胃、肺經(jīng)。具有燥濕化痰，降逆止嘔，消痞散結(jié)，化痰止咳平喘等。

　　經(jīng)過(guò)炮制后的法半夏、姜半夏、清半夏在中成藥與方劑中應(yīng)用場(chǎng)景良多，在疫情期間發(fā)揮良多作用，具體的對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)如下：

02.產(chǎn)區(qū)種植端看半夏分布格局

　　旱半夏生長(zhǎng)周期在200天左右，經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)超玉米、小麥，群眾跟風(fēng)種植積極性高。隨著野生轉(zhuǎn)家種，河北區(qū)域具備土地廣闊，機(jī)械一體化耕種，已由次產(chǎn)區(qū)衍變?yōu)橹鳟a(chǎn)區(qū)，已具備旱半夏產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)先地位，具備市場(chǎng)定價(jià)權(quán)。以下為產(chǎn)區(qū)分布情況：

03.旱半夏價(jià)格走低是主次產(chǎn)區(qū)角逐與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的誘因

　　3年前甘肅是全國(guó)半夏主產(chǎn)區(qū)，種植面積與產(chǎn)量位居全國(guó)首位，品質(zhì)上乘，遠(yuǎn)銷(xiāo)海內(nèi)外。被國(guó)家部門(mén)評(píng)為2004年西和縣被農(nóng)業(yè)部認(rèn)定為“中國(guó)半夏之鄉(xiāng)”，2007年原國(guó)家質(zhì)檢總局批準(zhǔn)對(duì)“西和半夏”實(shí)施地理標(biāo)志產(chǎn)品保護(hù)，2008年，西和半夏榮獲第十五屆中國(guó)楊凌農(nóng)高會(huì)“后稷獎(jiǎng)”，2023年“西和半夏”正式被核準(zhǔn)注冊(cè)為地理標(biāo)志證明商標(biāo)，多個(gè)榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。

　　圖：西和半夏獲得國(guó)家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部地理標(biāo)志

　　近年，中藥材產(chǎn)業(yè)扶貧政策的落地與中藥材暴漲的刺激下，河北區(qū)域借助自身天然優(yōu)勢(shì)，因地制宜，大量發(fā)展旱半夏，也成為產(chǎn)業(yè)致富的優(yōu)選品。因此，產(chǎn)區(qū)的衍變與產(chǎn)量的角逐正發(fā)生變化。甘肅區(qū)域的種植戶(hù)擔(dān)憂(yōu)產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移對(duì)市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的削弱，由此，筆者就河北半夏與甘肅半夏的發(fā)展成因做以下幾方面分析：

       3.1旱半夏自留種是降低成本的因素之一

       3.2旱半夏種植區(qū)域的地貌與耕地面積，為擴(kuò)種提供天然的條件

　　圖：河北旱半夏種植地貌，便于機(jī)械種植、除草、施肥

　　3.3旱半夏機(jī)械一體化的推進(jìn)，執(zhí)行效率大幅提升，為降本增效做鋪墊。

　　圖：河北半夏機(jī)械一體化執(zhí)行效率高，減少人工費(fèi)用支出

       3.4河北旱半夏流水線(xiàn)式的加工方式，節(jié)約時(shí)間成本，控費(fèi)降費(fèi)的體現(xiàn)。

　　圖：河北旱半夏采收、加工、晾曬的便利性

　　3.5旱半夏深加工成本與人工工值的差異，是體現(xiàn)利潤(rùn)空間的關(guān)鍵點(diǎn)。

　　圖：西和旱半夏的品規(guī)對(duì)比，出口海外

       綜合以上現(xiàn)狀，河北半夏依托華北平原，其地勢(shì)平坦，土地廣闊的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行機(jī)械一體化耕種，已形成企業(yè)+合作社+基地+農(nóng)戶(hù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；N植，其規(guī)模已超越甘肅生產(chǎn)區(qū)域。雖然西和半夏的地理耕種優(yōu)勢(shì)不明顯，但在品牌建設(shè)、產(chǎn)業(yè)沉淀、品質(zhì)基源上仍需借鑒“西和半夏”的發(fā)展歷程，畢竟“西和半夏”憑借品質(zhì)與市場(chǎng)份額仍占據(jù)國(guó)內(nèi)外藥企前茅。

04.旱半夏產(chǎn)新畝產(chǎn)現(xiàn)狀、價(jià)格現(xiàn)狀與購(gòu)銷(xiāo)心態(tài)呈現(xiàn)

　　圖：旱半夏鮮果采收、品質(zhì)產(chǎn)量上乘

　　目前河北產(chǎn)區(qū)半夏在價(jià)格方面，今年優(yōu)質(zhì)統(tǒng)貨鮮果價(jià)格由產(chǎn)新前期7-7.2元/斤下滑至5-5.2元/斤，根據(jù)質(zhì)量與篩號(hào)不同，當(dāng)下統(tǒng)貨價(jià)格4.5-5.5元/斤，0.6-1.0的價(jià)格2.8-4.5元/斤.1.2的價(jià)格5-5.4元/斤。在種植產(chǎn)量方面，85%種植戶(hù)的產(chǎn)量集中在1300-1500斤/畝，10%在畝產(chǎn)2000斤/畝，5%畝產(chǎn)在1000-1200斤/畝，按照2.8-3.4：1的折干率，農(nóng)戶(hù)依舊有剩余價(jià)值在3000-5000元不等，小部分包地種植戶(hù)產(chǎn)量低處于略微虧損邊緣。干品走勢(shì)遲緩，市場(chǎng)干品銷(xiāo)售價(jià)格河北半夏(統(tǒng)貨0.6以上)價(jià)格為43-45元公斤,(0.6以下)價(jià)格為30-35元公斤，甘肅西和半夏統(tǒng)貨價(jià)格為55-56元/公斤。

　　隨著產(chǎn)新進(jìn)入中后期，價(jià)格反復(fù)下行。種植戶(hù)與藥商之間形成的博弈一直延續(xù)，為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，部分產(chǎn)地藥商日夜兼程搶收鮮貨。多數(shù)藥商游走在市場(chǎng)的角落，收集多方觀點(diǎn)，多數(shù)預(yù)判旱半夏至少有3-4年的低谷期，爛市的趨勢(shì)真的將繼續(xù)上演?因此需衡量自身優(yōu)勢(shì)找切入點(diǎn)。

05.2025年種植成本將成為價(jià)格參考點(diǎn)，價(jià)格繼續(xù)下行趨勢(shì)形成

　　河北半夏種植與采收加工全部是機(jī)械種植，機(jī)器種植與人工種植密度參差不齊，導(dǎo)致用種量不同，尤其河北半夏種球以自留為主，產(chǎn)新后1.2以上鮮貨加工干品，多數(shù)1.2以下種球?yàn)橹?。而甘肅半夏種植采用高密度種植方式，種球從湖北、四川、重慶等地外購(gòu)，種球成本23-24元/公斤，高于河北區(qū)域。就此， 2025年的種植成本將是旱半夏的價(jià)格參考點(diǎn)。

　　初步預(yù)估：

　　2025年投資成本，按照均產(chǎn)畝產(chǎn)200公斤左右，上述成本預(yù)估：6170元÷200公斤=30.85元。

　　如果今年已經(jīng)種植了的種植戶(hù)，種球有自留的，無(wú)需購(gòu)買(mǎi)種球，那么2025年的種植成本每畝3770元，3770元÷200公斤=18.85元

　　初步預(yù)估：

　　按照均產(chǎn)畝產(chǎn)干品450公斤左右，當(dāng)前種球的價(jià)格預(yù)算，2025年投資成本在16100÷450=35.77元。

　　以上看出種植成本的差異，勢(shì)必抑制甘肅半夏的發(fā)展，產(chǎn)區(qū)的轉(zhuǎn)移與機(jī)械化的推進(jìn)，勢(shì)必讓甘肅半夏失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)。在種植、采收、加工機(jī)械一體化的進(jìn)程中，預(yù)估盲目種植將帶來(lái)藥賤傷農(nóng)的現(xiàn)狀，行情繼續(xù)下探成為眾商茶飲、暢談的話(huà)題。

06.參考旱半夏歷史價(jià)格，行情下探，買(mǎi)入點(diǎn)需靜觀

　　圖：甘肅西和旱半夏2020-2024年價(jià)格走勢(shì)圖

　　甘肅西和旱半夏近5年的價(jià)格走勢(shì)看出，價(jià)格基本維持在80-90元之間波動(dòng)，受疫情帶動(dòng)與干旱影響，庫(kù)存與用量加大。在2023年7-9月份，亳州市場(chǎng)甘肅西和貨最高漲至125元左右，河北貨最高漲至120元之間不等，2022-2023年的高價(jià)位運(yùn)行，河北產(chǎn)區(qū)借助自身土地優(yōu)勢(shì)，實(shí)行機(jī)械化種植，多產(chǎn)區(qū)擴(kuò)種，導(dǎo)致產(chǎn)區(qū)供需失衡，旱半夏價(jià)格逐步走入探低通道。

07.2024年產(chǎn)量供應(yīng)失衡，庫(kù)存突破歷史高位

　　2024年旱半夏種植面積增速，機(jī)械化效率增高，產(chǎn)量突破歷史峰值，價(jià)格不斷下探，旱半夏進(jìn)入存量時(shí)代，供需嚴(yán)重失衡。

　　結(jié)合多方數(shù)據(jù)與實(shí)際調(diào)研，2024年甘肅種植半夏約2萬(wàn)畝，每畝產(chǎn)350公斤至400公斤，總產(chǎn)量約7000噸至8000噸。2024年河北半夏種植約7萬(wàn)畝，每畝產(chǎn)180公斤至200公斤?？偖a(chǎn)量約126000噸至14000噸，湖北、山西、山東、四川等區(qū)域預(yù)估產(chǎn)量2000噸，加上筆者所了解的3000-4000噸的庫(kù)存，整體2024年旱半夏產(chǎn)量預(yù)估26000-28000噸。

08.旱半夏應(yīng)用廣泛，內(nèi)需出口受貿(mào)易環(huán)境與經(jīng)濟(jì)蕭條阻礙，終端用量下滑

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)旱半夏應(yīng)用方劑廣泛，中成藥處方不低于529個(gè)，中藥方劑不低于3012個(gè)。以藿香正氣膠囊、小柴胡顆粒、解郁安神顆粒、解郁安神膠囊、半夏天麻丸，半夏和胃顆粒、橘貝半夏顆粒、保寧半夏顆粒、半夏露顆粒、半夏止咳糖漿等為代表成藥；

　　圖：以旱半夏及炮制品為原料的中成藥代表

　　其中國(guó)內(nèi)4752家中藥生產(chǎn)企業(yè)，中成藥生產(chǎn)企業(yè)2418家，飲片生產(chǎn)企業(yè)2334家，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)需求9000-10000噸，其中中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)作為中醫(yī)藥示范的國(guó)際窗口，預(yù)估需求約400-500噸。在日本藥典與韓國(guó)藥典中半夏瀉心湯均是漢方名方，每年出口預(yù)計(jì)1500-2000噸左右，綜合預(yù)估年需求量約12000-13000噸。

　　半夏需求企業(yè)：天津達(dá)仁堂、國(guó)藥集團(tuán)、廣藥白云山光華制藥、云南白藥、華潤(rùn)三九、北京同仁堂制藥、貴州益佰制藥、太極綿陽(yáng)制藥、上海雷允上、湖北午時(shí)藥業(yè)、康美滕王閣四川制藥有限公司、四川泰樂(lè)制藥有限公司，新荷花中藥飲片等等企業(yè)代表

09.結(jié)合小柴胡顆粒終端數(shù)據(jù)，預(yù)判半夏下行趨勢(shì)

　　小柴胡顆粒主要由姜半夏、柴胡、生姜、黃芩、黨參、、甘草、大棗等組成 ，小柴胡顆粒為國(guó)家醫(yī)保甲類(lèi)、OTC甲類(lèi)品種，具有解表散熱、疏肝和胃之功效，用于外感病、邪犯少陽(yáng)證。

　　中國(guó)城市實(shí)體藥店終端小柴胡顆粒銷(xiāo)售情況(單位：萬(wàn)元)

　　圖：米內(nèi)網(wǎng)中國(guó)城市實(shí)體藥店藥品終端競(jìng)爭(zhēng)格局

　　據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，TOP20品牌中有3家企業(yè)的小柴胡顆粒上榜，分別為白云山光華制藥、華潤(rùn)三九醫(yī)藥、云南白藥集團(tuán)。長(zhǎng)期以來(lái)小柴胡顆粒在中國(guó)城市實(shí)體藥店終端銷(xiāo)售額穩(wěn)步上升，2022年銷(xiāo)售額暴漲68.58%至突破11億元，2023年、2024H1銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)2.34%、7.14%。面臨旱半夏原料嚴(yán)重供大于求，近2-3年將是企業(yè)低成本建倉(cāng)，低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，爛市成為企業(yè)儲(chǔ)備的蓄水池，由此以保證年度生產(chǎn)計(jì)劃，進(jìn)而應(yīng)對(duì)終端需求。

10.2025版藥典對(duì)農(nóng)殘重金屬的標(biāo)準(zhǔn)變化，謹(jǐn)防兩極分化

　　圖：2025版旱半夏農(nóng)殘重金屬名單公示

　　圖：2023gap第十屆中藥材基地共建共享交流會(huì)

　　2025版《中國(guó)藥典》應(yīng)用在即，對(duì)農(nóng)殘、重金屬、含量標(biāo)準(zhǔn)等已通過(guò)公示稿公示，旱半夏在22序號(hào)位。由此，旱半夏標(biāo)準(zhǔn)化種植、采收、加工成為半夏人的首要任務(wù)，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化種植及種莖繁育基地建設(shè)、半夏農(nóng)產(chǎn)品深加工體系建設(shè)、技術(shù)培訓(xùn)等環(huán)節(jié)。積極申報(bào)建立半夏gap基地與溯源建設(shè)，構(gòu)建“三無(wú)一全”優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)地倉(cāng)，為中藥材飲片集采的執(zhí)行做好旱半夏的加分項(xiàng)。由此，旱半夏將形成分水嶺，穩(wěn)固其核心競(jìng)爭(zhēng)力，也將形成兩極分化的格局。

綜合以上：

　　中藥材正邁入跌多漲少的新周期，旱半夏的存量時(shí)代也才剛剛開(kāi)始。面臨當(dāng)下最高峰值的產(chǎn)能，供大于求已成事實(shí)。而旱半夏年復(fù)一年的機(jī)械耕種，將形成產(chǎn)量激增與滯銷(xiāo)共存的現(xiàn)象，預(yù)估4年左右無(wú)缺口跡象。隨著機(jī)械化進(jìn)程的加速，產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，將拉爆庫(kù)存，再一次加劇旱半夏步入困局，也許旱半夏沒(méi)落之路比太子參更衰敗。

　　當(dāng)然旱半夏陷入泥潭時(shí)，依舊有一群默默堅(jiān)守、奮楫篤行的半夏人，在期待昔日的輝煌明日重現(xiàn)?？善凭种亟M之路異常艱辛困難，難道只有藥賤傷農(nóng)，野蠻生長(zhǎng)的方式才能走出困局?也許人人都很困惑，都應(yīng)擁有“雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越”的勇氣與決心，依托終端需求支撐，進(jìn)一步探尋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的新質(zhì)生產(chǎn)力與剩余價(jià)值。也期待跨越周期，向上而生。仍然相信產(chǎn)業(yè)能多元融合發(fā)展、和合而共才是良性的市場(chǎng)生態(tài)圈。最后，獻(xiàn)給半夏人的幾句話(huà)：“大風(fēng)吹倒梧桐樹(shù)，半夏刺透藥農(nóng)心。待問(wèn)何時(shí)同風(fēng)起，珠玉靜取扭乾坤”。以上分享，請(qǐng)指正交流。后市行情值得關(guān)注。

（聲明：上述圖文來(lái)自中藥CEO劉阿龍13989893224向中藥材天地網(wǎng)提供的信息，本篇文章僅此代表個(gè)人觀點(diǎn),不代表中藥材天地網(wǎng)平臺(tái)觀點(diǎn)，且不構(gòu)成投資建議。）

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