渤海商品C30002~安岳檸檬電子盤解析

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        合約簡(jiǎn)介

　　C30002是渤海交易所以安岳檸檬為合約標(biāo)的物的電子盤現(xiàn)貨即期交收合約，交收品為符合其質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的二等鮮果，最小交易單位為5公斤/批，最小變價(jià)單位為0.01元。

　　品種基本面

　　檸檬在我國(guó)主產(chǎn)于資陽(yáng)市安岳縣，占全國(guó)總產(chǎn)量的80%，安岳現(xiàn)有檸檬保存面積42萬(wàn)畝，鮮果年產(chǎn)量達(dá)到35萬(wàn)噸，總產(chǎn)值40億元。全世界檸檬常年產(chǎn)量在1000萬(wàn)噸以上，我國(guó)檸檬在世界總量中所占份額不高，總體影響力不大。檸檬主要生產(chǎn)國(guó)有阿根廷、美國(guó)、印度、墨西哥和意大利等歐洲南部國(guó)家。而法國(guó)對(duì)檸檬的消費(fèi)居世界之首。我國(guó)檸檬產(chǎn)量在國(guó)際檸檬市場(chǎng)上占額居第8位。

　　有關(guān)檸檬行情，不得不提的是從今年2月份開始的一輪漲價(jià)，鮮果價(jià)格從12元最高上漲至24.5元，此次漲價(jià)是由于主產(chǎn)區(qū)美國(guó)、阿根廷受天氣影響，檸檬均有相對(duì)較為嚴(yán)重的減產(chǎn)，國(guó)外檸檬經(jīng)營(yíng)商難尋貨源，于是視線轉(zhuǎn)移到我國(guó)。來(lái)自國(guó)外突增的需求使得我國(guó)檸檬供不應(yīng)求，價(jià)格翻倍。隨著國(guó)外檸檬生產(chǎn)的恢復(fù)，我國(guó)檸檬產(chǎn)新期即將到來(lái)，從7月份開始價(jià)格逐步下跌，至今各市場(chǎng)平均價(jià)格已降至15.89元/公斤。

　　現(xiàn)在正是檸檬產(chǎn)新上市時(shí)間，據(jù)當(dāng)?shù)卣A(yù)估，2014年安岳縣檸檬鮮果總產(chǎn)量將達(dá)到42萬(wàn)噸、果農(nóng)收入會(huì)超過30億元、果農(nóng)人均收入將達(dá)9100元。當(dāng)?shù)卦跈幟蔬@一產(chǎn)業(yè)上按計(jì)劃地實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)創(chuàng)收。

　　現(xiàn)在檸檬價(jià)格已經(jīng)恢復(fù)到相對(duì)合理的區(qū)間，檸檬因?yàn)閲?guó)外主產(chǎn)區(qū)的減產(chǎn)獲得了更多的出口機(jī)會(huì)，從而擴(kuò)大了我國(guó)檸檬的銷售渠道，但是畢竟我國(guó)目前檸檬產(chǎn)業(yè)與其他主產(chǎn)國(guó)相比規(guī)模有限，短暫的替補(bǔ)難以撼動(dòng)主產(chǎn)區(qū)的地位，所以在其他產(chǎn)區(qū)恢復(fù)生產(chǎn)后，我國(guó)檸檬也恢復(fù)到正常的購(gòu)銷。

　　盤面分析

　　盤面走勢(shì)A-B段小幅波動(dòng)上揚(yáng)，基本符合現(xiàn)市行情，B-C段檸檬產(chǎn)新，現(xiàn)市行情大落，盤面出現(xiàn)相應(yīng)的下跌的走勢(shì)，C-D段，在到達(dá)最低點(diǎn)后小幅回升，行情整體平穩(wěn)，此階段現(xiàn)市行情一直在逐步下跌。D點(diǎn)最新交易日盤面出現(xiàn)漲停板，本文寫作之日也因上一個(gè)交易日漲停而暫停交易。

　　以上截取盤面關(guān)鍵轉(zhuǎn)折A、B、C、D四點(diǎn)與現(xiàn)市價(jià)格做對(duì)比，對(duì)比結(jié)果來(lái)看，A-B段盤面溢價(jià)率逐漸增大，B-C段的下跌使得整體價(jià)格走勢(shì)無(wú)限向現(xiàn)市靠攏，直至到達(dá)盤面最低C點(diǎn)。此時(shí)盤面價(jià)格略低于現(xiàn)市價(jià)格，C-D段的一輪上漲行情與現(xiàn)市正在滑落的檸檬價(jià)格背道而馳，到D點(diǎn)盤面再次出現(xiàn)1.4的溢價(jià)。

　　成交量、持倉(cāng)量、價(jià)格的變化分析

　　在A段出現(xiàn)最高點(diǎn)之前，持倉(cāng)量約增加50萬(wàn)，然后在A段行情總體平穩(wěn)段，A1段持倉(cāng)量和成交量變化也不大，處于盤整期;B段行情下跌段，B1段持倉(cāng)量持續(xù)增加，最高持倉(cāng)到550多萬(wàn)，增加了約350萬(wàn)的量，此段成交量也略有增加，本段在空頭市場(chǎng)為主的行情中，持倉(cāng)量和成交量都在增加，說明在下跌的過程中新的空方持續(xù)入場(chǎng)，多頭也在試圖向下攤平成本，所以促成了理想而穩(wěn)健的下跌行情。C段在觸底之日成交量驟增，持倉(cāng)量也是達(dá)到頂峰，此時(shí)說明空方力量存在部分轉(zhuǎn)換，有抄底心理的交易者也伺機(jī)入場(chǎng)做多，C段價(jià)格幾日都是上漲，而持倉(cāng)量確是一直在減少，這時(shí)空方砍倉(cāng)行為比較明顯，此階段持倉(cāng)由500多萬(wàn)降到300多方，如此大的平倉(cāng)量也說明沒有空方愿意承擔(dān)價(jià)格上漲的“燃料”，所以也注定此番上漲不會(huì)長(zhǎng)久;C-D段之間價(jià)格雖有波動(dòng)但是總體沒有明顯的走勢(shì)，而持倉(cāng)和成交也相對(duì)平穩(wěn);最新D段的行情與C段有相似之處，同樣是連續(xù)幾個(gè)交易的上漲，但是持倉(cāng)量在明顯的下降，空方砍倉(cāng)行為明顯，在上漲的行情中若是沒有持續(xù)看空的力量，就無(wú)處獲利，行情也就無(wú)謂有再上漲的可能，所以本段連續(xù)的漲?？此埔黄蠛茫瑢?shí)則后勁不足。

　　后市分析

　　首先從基本面來(lái)看，盤面價(jià)格與現(xiàn)市相比已經(jīng)出現(xiàn)溢價(jià)，高出現(xiàn)市40%左右，如果盤面與現(xiàn)市差幅過大，渤商所也會(huì)做出限制。在技術(shù)面上，現(xiàn)貨交易中，盈利方的獲利來(lái)源就是另一方的虧損，所以此時(shí)上漲的行情中沒有足夠的空方充當(dāng)炮灰，那這樣的上漲行情是持續(xù)不了多久的，所以后市多會(huì)出現(xiàn)盤整或下降的行情。

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