日前，中國證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于政協(xié)十四屆全國委員會第二次會議第4171號（財稅金融類261號）提案答復(fù)的函。其中提到：
積極支持符合條件的包括中醫(yī)藥在內(nèi)的生物醫(yī)藥企業(yè)在滬深交易所發(fā)行上市，支持符合條件的中醫(yī)藥行業(yè)上市公司通過并購重組發(fā)展壯大，支持符合條件的生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)借助多層次資本市場加快發(fā)展。繼續(xù)加大市場培育和服務(wù)力度，支持更多符合條件的生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)到新三板掛牌、北交所上市，搶占發(fā)展先機。
關(guān)于政協(xié)十四屆全國委員會第二次會議第04171號（財稅金融類261號）提案答復(fù)的函
《關(guān)于促進資本市場支持中醫(yī)藥事業(yè)發(fā)展的提案》收悉。經(jīng)認(rèn)真研究，現(xiàn)答復(fù)如下：
一、支持符合條件的中醫(yī)藥等生物醫(yī)藥企業(yè)在滬深交易所發(fā)行上市
近年來，中國證監(jiān)會一直嚴(yán)格落實國家產(chǎn)業(yè)政策，積極支持符合條件的包括中醫(yī)藥在內(nèi)的生物醫(yī)藥企業(yè)在滬深交易所發(fā)行上市，著力拓寬生物醫(yī)藥企業(yè)直接融資渠道，充分發(fā)揮資本市場對生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的支持作用。2023年2月17日，全面實行股票發(fā)行注冊制改革落地實施，包括中醫(yī)藥等生物醫(yī)藥企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)股權(quán)融資環(huán)境不斷優(yōu)化。同時，中國證監(jiān)會在堅持質(zhì)量第一和投融資平衡的前提下，科學(xué)合理實施新股逆周期調(diào)節(jié)，各板塊設(shè)置了差異化的發(fā)行上市條件和投資者門檻，各有側(cè)重、相互補充，可以滿足不同業(yè)務(wù)類型、不同發(fā)展階段的生物醫(yī)藥企業(yè)上市融資需求。2023年至2024年3月底，共有9家生物醫(yī)藥企業(yè)首發(fā)上市，融資135.04億元，其中在創(chuàng)業(yè)板上市的生物醫(yī)藥企業(yè)6家，融資82.84億元。
下一步，中國證監(jiān)會將深入貫徹黨的二十大和中央金融工作會議精神，嚴(yán)格落實《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》要求，推動股票發(fā)行注冊制走深走實，繼續(xù)把控好新股發(fā)行節(jié)奏，積極支持符合條件的中醫(yī)藥等生物醫(yī)藥企業(yè)發(fā)行上市，同時把好入口關(guān)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。
二、支持符合條件的中醫(yī)藥行業(yè)上市公司通過并購重組發(fā)展壯大
近年來，中國證監(jiān)會持續(xù)推動并購重組市場化改革，激發(fā)市場活力，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能。特別是去年以來，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點基礎(chǔ)上全面實行重組注冊制，延長發(fā)股類重組財務(wù)資料有效期，出臺定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，適當(dāng)提高重組估值包容性，完善重組“小額快速”審核機制，支持上市公司吸收合并，進一步優(yōu)化重組政策環(huán)境，支持符合條件的中醫(yī)藥上市公司通過并購重組發(fā)展壯大。
下一步，中國證監(jiān)會將繼續(xù)推動并購重組市場化改革，認(rèn)真落實國家產(chǎn)業(yè)政策，多措并舉活躍并購重組市場，持續(xù)助力中醫(yī)藥上市公司通過并購重組實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
三、支持符合條件的生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)借助多層次資本市場加快發(fā)展
近年來，中國證監(jiān)會堅決落實黨中央、國務(wù)院決策部署，聚焦打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”目標(biāo)，深化全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)改革、高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所（以下簡稱北交所），構(gòu)建契合中小企業(yè)特點的制度安排，支持符合條件的生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)借助多層次資本市場加快發(fā)展。
一是完善上市、掛牌標(biāo)準(zhǔn)體系，支持創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸資本市場。北交所著眼中小企業(yè)特點，尊重企業(yè)成長規(guī)律，聚焦盈利能力、成長性、市場認(rèn)可度、研發(fā)投入，設(shè)置四套上市標(biāo)準(zhǔn)。新三板構(gòu)建掛牌準(zhǔn)入“1+5”財務(wù)指標(biāo)體系，與創(chuàng)新層進層條件、北交所上市條件形成梯次銜接。同時，對新經(jīng)濟領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)領(lǐng)域科技創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)，北交所、新三板優(yōu)化持續(xù)經(jīng)營年限及財務(wù)指標(biāo)要求，給予制度包容，進一步便利創(chuàng)新型中小企業(yè)到新三板掛牌、北交所上市。截至2024年3月底，北交所247家上市公司中，生物制藥相關(guān)企業(yè)已有16家，中醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)2家，初步形成北交所醫(yī)藥行業(yè)上市公司集群。自2020年7月精選層設(shè)立以來，前述16家生物制藥相關(guān)企業(yè)累計公開發(fā)行融資39.99億元，2家中醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)累計公開發(fā)行融資3.85億元。
二是完善再融資、并購重組機制，暢通多元融資渠道。在融資品種上，目前北交所與新三板已先后推出普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等較為豐富的權(quán)益融資工具；發(fā)行方式上，北交所與新三板均已引入定向發(fā)行、授權(quán)發(fā)行、儲架發(fā)行、自辦發(fā)行機制，支持企業(yè)按需、合理融資，切實降低中小企業(yè)融資成本，便利北交所上市公司、新三板掛牌公司引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展活力。
三是提升審核質(zhì)效，加大市場服務(wù)力度。北交所開市以來，中國證監(jiān)會指導(dǎo)北交所綜合運用公開問詢、現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)等監(jiān)管手段，強化對申報上市企業(yè)財務(wù)真實性、業(yè)務(wù)創(chuàng)新性等重要事項的審核把關(guān)，深挖潛在風(fēng)險，嚴(yán)把上市準(zhǔn)入關(guān)。同時，全國股轉(zhuǎn)公司（北交所）設(shè)立華東、華南、華中等7個區(qū)域服務(wù)基地，立足生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)富集地區(qū)，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供更多服務(wù)支持。
下一步，中國證監(jiān)會將指導(dǎo)全國股轉(zhuǎn)公司（北交所）充分發(fā)揮服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)“主陣地”功能，繼續(xù)加大市場培育和服務(wù)力度，支持更多符合條件的生物制藥、中醫(yī)藥行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)到新三板掛牌、北交所上市，搶占發(fā)展先機。同時，以落實《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》為依托，不斷優(yōu)化市場環(huán)境，增強市場吸引力，幫助掛牌、上市的生物醫(yī)藥行業(yè)中小企業(yè)通過規(guī)范發(fā)展提高自身投融資能力和品牌知名度，壯大成長“生態(tài)圈”。
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